“寿险业已到了非改不可的时候。”昨日，在2012中国寿险发展与监管高层研讨会上，保监会主席助理黄洪指出，目前中国寿险业存在“虚胖”的情况，“上千个产品等待报批，但是老百姓却抱怨买不到合适的寿险产品”。黄洪表示，尽管目前市场规模越来越大，但核心竞争力仍然不强，银保产品收益率赶不上银行存款收益率，且保险资金投资收益过度依赖资产市场，“未来五年将积极推进公司监管体制的改革、先进科技的应用、风险管理制度的完善和人才完善”。

保障型产品被忽视

“不少国际投资者认为中国寿险公司长期销售太过简单的产品，公司更多地只提供储蓄型产品，却忽视尽管难以销售但利润率更高的保障型产品。”汇丰银行亚太区保险行业首席分析师简晋思在发表主题演讲时表示，他们在过去一年拜访了全球400家机构投资者后了解到，“在投资者眼里，中国公司只是简单地通过增加营销员数量来提高新业务价值及保费，而不重视对营销员进行系统化的培训”。

“更有投资者担心银行系保险公司对险企有着长期威胁，可能蚕食银保业务。”简晋思表示，在他们看来，大银行为了拓展息差外的其他收入，会重点发展保险业务；相对于银保渠道，投资者对于新业务价值的担忧较少。相对市场保费而言，银保渠道的新业务价值贡献较小。总的来说，银保渠道将逐渐失去市场份额，因为当产品变得复杂时，寿险产品将主要由保险经纪和独立的财务咨询顾问销售，而拥有一小部分银保业务份额的保险公司最终将逐渐失去这些市场份额。

险资投资机会增加

寿险资产管理的核心是资产负责管理，后者又首先体现于战略资产配置和战术资产配置。友邦保险集团首席投资总监朱泰和指出，保险资金的投资是独立的，“投资与保险销售是两码事，必须分开单独考虑。因为经济和金融市场前景总是不明朗，必须有足够的安全区间，防范不确定性的缓冲”。

中信证券董事总经理德地立人表示，大资产时代到来，保险的投资渠道全面放开，保险资金投资可以委托券商、券商资管、基金及其子公司进行投资。事实上，保监会从今年7月份以来出台债券、委托投资、未上市股权、不动产、境外投资等扩大保险资管范围政策。

投资机会的增加另一方面也将增加保险资金投资收益和资产价值的波动性，朱泰和表示，“信用违约的发生只是一个时间问题，国内信用评级机构面临更高的要求和挑战，保险公司需要及时调整心态，加强自身建设，尤其是资产负债管理、战略战术资产配置、决策流程管理，以及风险管理能力建设，真正做到盈利自主，风险自律。”