金融公司为何将钱“拒之门外”？

    余额宝再次下调个人持有最高额度

　　■新华社

　　作为余额宝基金管理人的天弘基金11日发布公告称，自8月14日零点起，个人持有余额宝的最高额度调整为10万元。这是继5月27日余额宝个人持有最高额度下调至25万元后的第二次下调。那么，这一调整对消费者有何影响？金融公司为何将钱“拒之门外”？

　　下调最高额度如何影响用户？

　　天弘基金与蚂蚁金服旗下支付宝合作，2013年推出余额宝，天弘基金是余额宝基金管理人。

　　天弘基金11日发布公告称，自8月14日起将余额宝个人交易账户持有额度上限调整为10万份（货币基金1份即1元），已有存量不受影响。

　　天弘基金管理有限公司方面表示，这一调整主要是“今年初以来天弘余额宝货币市场基金规模增长较快”“为了保持余额宝稳健运行，维护投资者的根本利益并更好地服务大众投资者”。

　　余额宝下调个人持有最高额度会对用户造成什么影响？据介绍，余额宝下调个人持有最高额度，用户转出、消费以及收益结算等均不受任何影响。14日之后，如果用户在余额宝里的钱低于10万元，可以继续转入资金；如果达到或超过10万元，则无法转入更多资金。

　　蚂蚁金服相关负责人告诉记者，预计这一调整对余额宝绝大部分用户没有影响，同时，此前在余额宝内放置的资金超过10万元的用户，这次调整之后也无需取出。

　　为何将钱“拒之门外”？

　　有业内人士分析认为，余额宝再次下调个人持有上限或与蚂蚁金服的开放策略有关，也可能受压于货币基金新规的监管要求。

　　今年3月，蚂蚁金服宣布向基金行业开放自运营平台“财富号”。正式上线以来，已有天弘、博时、国泰、建信、南方、兴全、民生加银7家基金公司进驻“财富号”。蚂蚁金服财富事业群总裁樊治铭表示，用户在“财富号”上购买货币基金，除了天弘基金的余额宝，会有更多选择。

　　蚂蚁金服提供的数据显示，截至今年6月底，余额宝规模增长至1.43万亿元，成为全球规模最大的货币基金。另据余额宝2016年年报，该基金持有人达到3.25亿户，其中个人投资者占99.72%，机构投资者占0.28%。

　　一家基金公司的相关负责人说，天弘基金近期两次限制个人持有规模或与即将推出的货币基金流动性新规有关。虽然目前新规尚未正式推出，但根据3月份公布的征求意见稿，新规对流动性风险把控及风险准备金的要求非常高，天弘基金显然已“超标”，因此会选择收缩规模。

　　余额宝“限额”后多余资金如何理财？一名不愿透露姓名的基金经理表示，在理财市场，余额宝最大的优势在于收益稳健及支取灵活，余额宝及类似产品是投资的一道分水岭。他说：“收益、风险及灵活性是理财产品的三个主要指标，从投资盈利来讲，余额宝及类似产品肯定不是收益最高的，但迈过这道门槛后就意味着要承担风险或丧失灵活性。我建议个人理财还是结合自身实际，理性投资，不要把鸡蛋放到一个篮子里。”

　　至于未来是否继续调整个人持有最高额度，余额宝方面并未明确表示。

　　专家称“自我约束”有利于稳健发展

　　今年初以来，因为市场资金面偏紧，货币基金收益率整体维持在较高水平，余额宝收益率从5月开始连续3个月在4%以上，这让其规模保持了较快的增长。不过，余额宝的收益率在近两周也出现了下滑，重新回到了4%以下。

　　对此，有业内人士指出，余额宝本质是货币基金，从概率上说，出现风险的可能性极低，我国的货币基金发展史上还未出现过7日年化收益率为负数的情况。

　　中央财经大学金融学院教授郭田勇表示，余额宝成为全球规模最大的货币基金后，已经没必要太过追求规模快速增长了，保障整个基金的健康稳健发展才是最重要的。此次调低个人持有最高额度后，预计余额宝的增速会适当放缓，这有利于保持小额分散的定位，达到更稳健运行的效果，也有利于天弘基金的投资管理。

　　中金所研究院首席经济学家赵庆明认为，在基金行业，基金公司主动调整申购额度是例行做法。余额宝此次主动放缓增速进行自我约束，主要是为了“稳上加稳”，这对于它的长期稳健发展是有益处的。