基金二季度大举增持绩优低估值“白马股”

公募基金二季报公布完毕，基金最新调仓换股动向曝光。

　　根据天相投顾对季报的统计，二季度主动偏股基金大举增持了以伊利股份(600887,股吧)、贵州茅台(600519,股吧)和美的集团为代表的绩优低估值蓝筹股，重仓这些白马股的基金数量在二季度出现大幅增长。同时，一些高估值个股被基金明显减持，在股市窄幅震荡、投资者风险偏好下降的情况下，公募基金在选股时追求业绩确定性的思路显露无遗。

　　从季报来看，大举买入或增持绩优蓝筹股是公募基金二季度投资最为突出的特征。统计显示，消费白马股伊利股份和贵州茅台(600519,股吧)成为二季度基金增持力度最大的两只个股。其中，一季末重仓伊利股份的主动偏股基金只有22只，到了二季末，猛增至101只。同样，重仓贵州茅台的主动基金数也从一季度末的58只大幅增长到二季末的144只；贵州茅台二季度股价迭创新高，来自公募基金经理们的买盘功不可没。

　　此外，家电龙头股美的集团也备受基金青睐，二季度重仓该股的基金数量也是大幅增加，从一季末的31只飙升至二季末的84只。美的集团股价在二季度上涨了近20%，7月份以来的涨幅也达到了约15%。

　　有人欢喜有人忧。在大举买入或增持消费白马股的同时，一些曾经的重仓股遭到基金大举减持，表现为重仓这些基金的数量大幅下降，而伴随基金的减持，多数个股股价下跌，基金的操作对个股助涨助跌的作用再次显现。

　　具体来看，二季度奥飞娱乐、亿帆鑫富(002019,股吧)、航天信息(600271,股吧)、当代明诚、牧原股份(002714,股吧)等个股被基金减持力度最大。其中，重仓奥飞娱乐的基金数从一季末的32只减少到二季末的15只，重仓航天信息的基金数则从一季末的55只下降到二季末的26只，双双缩减一半。而受到基金竞相抛售的打压，奥飞娱乐和亿帆鑫富二季度股价跌幅均超过了26%。

　　在大举调仓换股之后，基金核心重仓股座次发生较大变化。伊利股份取代网宿科技(300017,股吧)成为基金头号重仓股，市值达67.51亿元，而基金重仓持有贵州茅台市值也高达60.43亿元，贵州茅台跃升至基金第二大重仓股，网宿科技则跌至第三位；山东黄金(600547,股吧)、五粮液(000858,股吧)、索菲亚(002572,股吧)、通化东宝(600867,股吧)、美的集团、格力电器(000651,股吧)和信维通信(300136,股吧)也位居基金十大重仓股之列。

　　除了一些老牌重仓股，二季度基金还相中了不少新面孔，包括科恒股份(300340,股吧)、诺德股份、宁波华翔(002048,股吧)等，在一季末时，并没有基金重仓这些个股。到了二季末，情况发生了很大变化，这些个股分别新进入了多达20只、31只和24只基金前十大重仓股之列，成为基金的“座上宾”。

　　而从行业配置的变化看，基金二季末继续对金融和房地产板块给予极低配置比例，二季末主动偏股基金持有金融和房地产两大板块的比例分别仅为2.96%和1.96%，均较一季末有小幅下降，配置比例继续处于历史低位水平。