在余额宝推出一年后，新鲜劲一过，“宝宝”们的收益忽上忽下，而由于近期资金面较为宽松，银行理财产品的季末效应未能显现，一大部分普通投资者显得有些茫然，互联网理财产品的“屌丝逆袭”之路看上去难以持续。日前，一些大型互联网平台和理财平台推出了一批收益在6%以上而门槛低至1元的票据理财产品。票据理财产品是否将成为互联网理财的新神器？它又是否真的是“高收益、低风险”呢？

起点仅1元 收益最高为9.8%

目前票据理财产品的特点总的来说就是：起点低、收益高、风险低、期限短。看上去，票据理财似乎具备了互联网理财产品逆袭的所有特点。从收益来看，目前这些票据理财产品的预期年化收益率在5.5%以上，最高的一款产品预期收益率达到了9.8%。从期限来看，他们大多集中在60天~160天，认购起点一般在千元左右，最低的认购起点仅为1元。

例如，在某互联网理财平台上的一款票据理财产品，其预期年化收益率就高达9.8%，由8%的基本收益和平台1.8%的收益补贴构成，项目募集资金总额为101万元，认购起点仅1元，理财期限为106天。产品说明显示，其承兑银行是中国民生银行东莞分行营业部，还款方式为到期还本付息，保障方式为“银行无条件承兑本息”。该款产品一经推出就被秒杀，共有227名投资者认购。该平台表示，当天单期募集产品的最快纪录是18秒，30秒认购了300万元，1分钟后认购金额就达到了500万元，这样的“秒杀”速度可谓惊人。不过，也许是抱着尝试心态的投资者众多，单个投资者的认购金额并不高，最低的仅认购1元，最高的也只有5000元，大多认购者集中在1000元~5000元这个范围内。

而在另一家互联网大佬推出的理财平台上，也有类似的票据业务，名为“中小企业贷”和“票据贷”。此类产品同样是由借入人提供借款担保措施并由银行、保险公司等金融机构落实，借款担保措施由银行承兑或被保险人投保保证保险等，通过该平台发布借款申请，并向投资人直接融资。从产品说明来看，这类产品的投资门槛同样是1元起步，融资规模在2万元到70多万元不等，期限也在50天~160天左右。不过在该平台上，票据类理财产品的预期年化收益率也在5.5%左右，并没有上述平台上那样接近10%高收益的产品。

高收益不能持久 票据理财并非无风险

据这些理财平台的宣传来看，“低风险高收益”是票据理财产品的吸睛亮点，更有平台称“银行倒闭是唯一的风险”。那么，票据理财产品的高收益从何而来又是否能够持续？票据理财产品当真没有风险么？

有研究报告显示，今年5月，在市场资金、规模双宽松形势下，票据市场转贴现利率在5%左右上下波动，一度达到5.5%。而互联网理财平台上的票据理财产品预期收益率最低的也在5.5%以上，高的则有9.8%，其收益率水平远远高于目前票据市场的贴现率。

其实，目前互联网推出的此类票据理财业务，就相当于把过去民间或中介的业务搬到了网上，在流程上更为便捷，急于用钱的企业愿意多支付利息来变现，这就导致了票据理财的高收益现象。

不过，有专家表示，高收益是理财平台在推广初期博眼球的一种方式，并不具备长期可持续的潜力。同时，票据理财产品也并不是没有风险。除了银行倒闭这种短期内发生可能性非常低的风险以外，虚假票据和兑付风险才是票据理财产品真正的风险所在。

选一个靠谱的平台很重要

对于普通投资者来说，尝鲜并非不可为之，但一定要注意到其背后的风险。那么，投资者应当如何挑选票据理财产品呢？

首先，投资者应该挑选互联网大佬或者自己信得过的专业理财平台。由于目前票据融资市场规模有限，过多网络平台参与进来，背后也意味着风险的增加，最好不要选择从未听闻过的并且难以查到相关执业资格的新平台。

其次，普通投资者在投资这样的产品时，一定要了解到产品的实质，比如承兑银行是谁、融资用途是什么，并查阅相关企业的资质，千万不要盲目地追求高收益。考虑到验证真伪的能力和兑付的能力，徐正国也建议普通投资这要选择大型机构推出的产品，或者大型国有银行承兑的产品，因为这些机构具备专业的验票团队，能够降低投资者的资金风险。

最后，投资者也应当注意购买日和起息日的间隔。一些平台上为了达到宣传的效果，往往将预期年化收益率飙高，但这样的预期高收益也并不等于实际的收益率。如有的平台购买日和起息日之间就相差了7天，在这7天当中投资的资金就无收益或只享有活期利率，无形中就使得最后投资者获得的实际利率比预期收益率低。