协调推进金融改革的基本原则是成熟一项推进一项，各项改革交替实施，互相创造条件，以避免经济金融体系过度波动。一是协调推进金融改革要求把控改革幅度，单项改革不应太快。资本项目放开速度过快，再进行利率、汇率改革，或利率放开幅度过大，再进行汇率改革和资本项目开放，或汇率放开幅度过大，再进行利率改革和资本项目开放，这些都会引起相关金融指标的超调。二是协调推进金融改革要求把握时机，成熟一项推进一项。当局部均衡与一般均衡发生矛盾时，某项改革的时机可能不成熟，这要求先推进时机成熟的改革，同时为其它改革创造条件。在改革进程中，若利率上升过快，就应加快推进汇率市场化和资本项目开放，缩减利率上涨空间，为平稳推进利率市场化创造条件；若汇率上升过快，就应加快推进利率市场化和资本项目开放，缩减汇率上升空间，为平稳推进汇率市场化创造条件；若资本流出过多，就要加快推进利率、汇率市场化，抑制资本流出，为资本项目平稳开放创造条件。

三、协调推进金融改革还能加快改革进程

协调推进利率、汇率改革和资本项目开放能减小改革阻力，加快改革进程。一是利率、汇率改革和资本项目开放是一个有机的整体，三者是相互促进、相互依赖、互为前提的关系。利率、汇率改革和资本项目开放就像两条腿走路，只有两条腿协调迈进才能走得稳、走得快，至于左腿在前还是右腿在前并没有固定的次序。

二是利率、汇率改革和资本项目开放的内容非常丰富，每一项改革都是一个长期的、渐进式的推进过程。任何一项改革都不能等待其他改革完成，也不可能等待其他条件完全成熟。

三是协调推进金融改革有利于减小阻力，化解矛盾。改革影响利益格局。单项改革进程过快容易在短期内激化矛盾。而协调推进改革对利益格局影响较小，阻力也较小。利率市场化过程中积累的矛盾可以在汇率改革中逐步化解。汇率市场化过程中积累的矛盾也可以在利率改革中逐步化解。这样，社会感受到的变动较小，改革阻力较小，改革推进速度就能加快。

四是我国历史和国际经验均表明，利率、汇率市场化改革和资本项目开放是协调配合、相互促进的关系。回顾35年来中国金融改革发展的历史可以发现，“先内后外”的金融改革开放次序只是一种理想化设计，而实际情况往往是内外协调推进并相互促进。美国、德国、英国等发达国家的金融改革也都是在协调利率、汇率改革和资本项目开放的过程中推进和完成的。

四、协调推进金融定价机制改革和金融市场建设

我国的金融市场化改革，不仅仅要放开利率、汇率、资本项目管制，还要培育市场化的金融环境，加快金融市场建设。这要求扩大金融业对内对外开放，增加金融供给。一是要减少市场准入限制，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。二是建设多层次金融市场体系。鼓励金融创新，丰富金融产品，扩大竞争性金融供给。三是形成统一互联的金融市场，增强金融产品流动性和便利性，减少资金沉淀，盘活货币存量。四是保护金融消费者权益，尽快推出功能完善、权责统一、运行有效的存款保险制度，为全面推进金融改革创造条件。

利率市场化改革还需要与投资体制改革相协调。投资需求直接影响利率。若投资对利率不敏感，有限的资金供给将面对无限的资金需求，利率将快速上升。一方面要减少政府干预，确立企业投资主体地位，实行统一的市场准入制度。企业根据成本收益安排投资计划，能提高投资的利率敏感度，形成合理的资金需求。另一方面还要避免高风险行业挤占有限的金融资源，抬高整体利率水平。总之，深化投资体制改革，能避免利率过快上升，进而减小资本流入、汇率上升的压力。

金融市场建设与金融定价机制改革要同步推进。如果金融供给有限，即使利率、汇率由市场供求关系决定，也可能形成垄断价格。如果金融供给增加很快，而价格形成机制改革滞后，会造成供需矛盾，可能导致大量套利寻租行为，金融脱离实体经济。这些都不利于资源有效配置。金融市场建设与定价机制改革也是相互促进的关系。完善金融市场有利于形成市场化价格。推进定价机制改革能扩大竞争性金融供给，丰富金融市场。