□胡小黑

2009年的资本市场，特别是创业板与中小板，对于大信会计师事务所而言，可以说是丰收之年，无论是IPO过会率还是过会户数，都首屈一指。我们审计七部也借此东风，中小板久其软件发行了股票，创业板首批28家中有两家，分别是乐普医疗与鼎汉技术，另一家已过会企业回天胶业，以前也是我们完成的股改工作。除此之外，还有两家企业的创业板IPO申请资料已报到证监会，等待上会。2010年1季度，我们预计还将有5家企业上报IPO材料。

我们所承办的上市及拟上市企业，均有一个共同之处，那就是以中小民营企业为主，借此机会，谈谈中小民营企业上市方面的一些体会，与大家共享。

证监会审核的重点

我们综合分析了目前创业板已上会企业的审核反馈情况，进行了初步归纳，创业板发审委在审核拟上市企业的IPO材料时，重点关注以下五个方面的问题：

(一)、总体风险评估

1、宏观经济形势对公司所处行业的影响，比如全球金融危机的影响，行业未来的发展趋势，是否符合国家的产业政策。

2、公司所处行业的竞争格局，以及公司核心产品在行业中竞争地位，其优劣势，这种优势是否在专业咨询公司的研究报告，如赛迪、汉鼎，同时，在公司的收入、毛利率方面是否体现出来了。

3、公司的商业模式是否有创新，其盈利模式是否可靠，其复制的难易程度。

4、公司实质控制人及主要管理团队是否诚信，值得信赖，未来的发展目标及经营战略是否清晰可靠。