（一）公告点评：键桥通讯（002316）成为中标人

事件：公司发布中标公告

神光分析：

1、公司是专业从事专网通讯技术解决方案业务的服务商，所提供的解决方案主要面向电力、煤炭、石油、 交通等行业，包括大型工业系统使用的调度通信解决方案、RPR工业数据解决方案和工业多媒体监控解决方案。其中电力企业是公司最重要的客户，07-09年，公司对电力企业的各期销售收入占同期营业收入总额的比例超过70%。2010年公司新增订单32798万元，结转9507万元未执行合同至2011年度执行。

2、9月27日，南京凌云收到湖南长浏高速公路建设发展有限公司发出的《湖南省长沙(永安)至浏阳(洪口界)高速公路项目机电工程施工招标中标通知书》，确定南京凌云为湖南省长沙(永安)至浏阳(洪口界)高速公路项目机电工程施工招标第JDO1标段的中标人，中标金额为92,087,702元。

3、本次中标金额约占公司2010年度经审计的营业总收入的33.71%。合同的履行将对公司2011年至2012年的经营工作和经营业绩产生积极的影响。本项目暂未签订正式合同，合同条款尚存在不确定性，暂不对业绩进行预测。

（二）公告点评：东软载波（300183）2011前三季度净利润稳健增长

事件：公司发布2011年三季度业绩预告。

神光点评：1、公司2011年前三季度净利润同比增长120%-150%，净利润11,616.00万元-13,200.00万元。摊薄的每股收益1.16元-1.32元。本期业绩提升主要由于报告期内国网公司电力用户信息采集系统工程进度进一步加快,公司下游客户电能表企业销售量增加，从而使公司低压电力线载波通信产品销售大幅增加。公司先进的技术与周到、细致的售后服务得到下游客户的进一步认可，市场份额得到进一步巩固，公司主营产品营业收入增长较快，致使公司销售收入和净利润较去年同期有大幅增长。公司2011年第三季度净利润继续保持快速增长。

2、公司五代载波芯片研发顺利,新领域拓展支持公司业绩发展.公司载波芯片技术升级进展顺利.第四代载波芯片方面,公司2011年上半年已完成SSC164载波通信芯片的验证测试工作, 并实现量产,预计2011年第四季度可实现销售.第五代载波芯片方面, 2011年上半年基本完成第5代芯片的设计工作,第三季度进入版图设

计与验证阶段, 预计2012年下半年实现量产.除用电信息采集系统外,低压电力线载波通信产品亦可应用于家庭显示单元(即初级智能交互终端), 智能家居,智能水表,

智能气表等,我们预计,随着第四代,五代载波芯片研发成功,其他领域的市场将逐步得到拓展,从而打破智能电表领域需求增速下降的困局。

3、预计公司2011-2012年市盈率分别为26倍，19倍，成长性较高，估值不高。