49.6港元,折算6.3美元,面对可能低于预想的招股价,王健林有些忧郁。
12月8日,大连万达商业地产股份有限公司正式启动路演,同时首次向投资者公开其IPO详情。当日,万达商业地产实际控制人、万达集团股份有限公司创始人王健林,率领万达商业地产董事会主席丁本锡、总裁齐界、副总裁曲德君以及非执行董事王贵亚等高管现身香港。
据观点地产新媒体现场观察,当天大概有200名左右投资者到场,活动现场气氛比较活跃。尽管访客无数,但王健林却似乎有些落寞。
根据万达商业地产给投资者的招股资料显示,该公司向全球公开发售6亿新股,其最终招股价指导区间为每股41.80至49.60港元(折算5.39至6.40美元),集资额250.8-297.6亿港元。
粗略折算下来,万达商业地产最高筹资不超过38.3亿美元,这与此前市场预估的60亿美元相比,削减近半,更远低于早前所传100亿美元巨额募资。
显然,对于万达商业地产最终可能确定的招股价,王健林并不太满意。
对此,有港股分析师对观点地产新媒体表示:“万达商业地产最终决定降低募集资金,这与资本市场目前的接受程度有关,并非万达商业地产想要多少,市场就给多少,资本市场还未准备好接受万达之前高的定价。”
万达商业地产值多少钱?
据介绍,万达商业地产将于12月8日开始其IPO路演,并将于12月15日确定发行价,12月23日正式在港交所挂牌上市。而其计划将此次IPO所筹资金用于建设10个物业开发项目,包括广元万达广场及哈尔滨南万达广场等。
具体来看,其最新招股文件显示,万达商业地产本次共发行6亿新股,其中5.7亿股为国际配售,公开发售则约3000万股占5%,集资250.8-297.6亿港元,算上15%超额配股权可增至288.42-342.24亿港元,比此前传出的60亿美元(465亿港元)缩水三分之一。
事实上,为了凸显公司的价值具吸引力,万达商业地产在启动路演前夕已将今年预测核心盈利调高了8.1%至143亿元。
但就算是降低了招股价和募资规模,仍有部分投资者认为万达商业地产估值过高。有接近这笔交易的银行人士透露,大连万达商业地产的价格区间低于此前对其可能最多募得45亿美元的预期;“现在相对之前最多60亿美元的预测有所下降,30亿到40亿美元的募资区间是最有可能的”。
有知情人士透露,王健林对这一定价并不满意,但受限于目前香港资本市场的市况以及上市渴求,还是决定降低预期发行。
“万达商业地产最终决定降低募集资金,这与资本市场目前的接受程度有关,并非万达商业地产想要多少,市场就给多少,资本市场还未准备好接受万达之前高的定价。”有资深港股分析师如此表示。
该资深港股分析师进一步指出,万达商业地产最终下调招股价和筹资金额,反映了两个问题,一是投资者对其估值增长性的看法,这样就决定其股票定价;另一个是投资者对其估值的认同程度,也就是说投资者认为其资产现在就值这么多钱。
事实上,为了完成今年冲刺香港资本市场的任务,万达商业地产除了下调募集资金预期和价格外,同时也觅来11家“大客户”为上市“保驾护航”,最新资讯显示,万达商业地产已引入11名基石投资者累计投资20亿美元(约156亿港元),目前占整个IPO交易规模的62%。
具体,除此前已披露的科威特投资局投资3亿美元(约23.4亿港元)外,在万达商业地产路演现场消息证实,中国人寿保险股份有限公司以及香港平安资产管理公司各自买入了3亿美元;此外,对冲基金奥氏资本管理(集团)公司(Och-ZiffCapitalManagement)、荷兰退休基金APG则分别投资2.5亿美元及2亿美元。
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