福建房企近期融资动作频出 业内称或加剧两极分化

冠城大通拟发18亿元可转债

6日晚间，冠城大通发布公告称，公司计划公开发行可转债，公司债券总额不超过18亿元，用于开发南京(楼盘)万盛世纪新城项目。该项目是集商业、住宅为一体的大型综合性社区。

此次可转债发行的期限为自发行之日起6年，可转债票面利率不超过每年4.0%，采用每年付息一次的方式。这是证监会暂停上市房企再融资三年多后，福建省首单再融资预案。

冠城大通方面昨日表示，公司目前资金来源中，银行借款成本都是基准利率上浮一定比例，信托借款成本则高达10%以上。因此，此次票面利率为4%的可转债如果能发行成功，将有效降低公司的综合资金成本。

招商证券福州营业部投资顾问韩长水认为，银行贷款收紧，上市公司靠公开发行债券融资相对简单，可操作性强，风险也小。

“再融资放开后，对上市房企肯定是个利好消息。”房产专家王剑超表示，上市房企再融资政策“开了个口”之后，相较现有的银行贷款等债权融资方式，像冠城大通这种公开发行债券的方式可以说是目前成本最低的融资方式之一，预计未来还有更多的企业跟进。

3个月四款信托闽房企密集融资

事实上，这种预测并不是空谈。今年来，福建上市房企资金需求量大增，近期在融资上也动作频频。

8月5日晚，阳光城连发两份融资公告称，拟由民生信托为旗下间接全资子公司阳光城(石狮)房地产开发有限公司设立10亿元信托计划，而阳光城则为全资子公司陕西隆丰置业有限公司2亿元贷款提供连带责任担保。

今年不断以黑马之姿在北京高价拿地的泰禾集团以3个月四款信托的“战绩”让人咂舌。

4月15日，“中融信托.泰禾泉州华大股权投资”信托计划成立，发行规模14亿元；6月7日，“重庆信托.中维泰禾信托计划”成立，发行规模20亿元；6月20日，“五矿信托.泰禾广场信托贷款”成立，发行规模7.5亿元；6月30日，“大业信托.泰禾I号”信托计划，成立，实际募集资金5.04亿元。

福州大学房地产研究所所长王阿忠表示，目前上市房企获得资金的方式主要是银行贷款和信托产品。对企业来说，信托能够获取的资金量大，当然，相对的成本也高。

据公告，本次阳光城信托期限为12个月，融资利率就高达11.25%，远高于银行贷款利率。

王剑超介绍，就省内上市房企而言，操盘者财务技巧都比较高，融资渠道也呈现多样化。除了银行贷款、信托之外，民间融资、海外融资等都是房企获得资金的渠道。

据了解，福建禹洲地产去年下半年发行了2.5亿美元（折算约19.4亿港元）优先票据，并获得投资者的超额认购。据禹洲地产公布的信息称，公布交易15分钟就获全数认购，总认购额超过90亿美元，其中投资者不乏国际大型基金公司。